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En los próximos años, la generación norteamericana del boom de natalidad de la posguerra empezará a jubilarse sin ahorro suficiente.
BLOOMBERG
16.10.2005 | Clarín.com | Económico
Una ávida multitud de inversores está a punto de abrir las puertas de una despensa que está casi vacía. La multitud de la que estamos hablando la forman la numerosa generación estadounidense del baby boom, nacida después de la Segunda Guerra Mundial. Sus 75 millones de miembros empezarán a cumplir pronto los 60 años, llegando al momento de la vida en el cual los pensamientos de los ahorristas y de los inversores empiezan a centrarse seriamente en los ingresos.
La exigua despensa que les espera es el menú corriente de las actuales ofertas en términos de intereses y dividendos que generan los bonos, las acciones y los activos del mercados monetario estadounidense.
Nos vamos poniendo viejos
"Nos estamos haciendo todos mayores" explica Margo Cook, que supervisa 5.700 millones de dólares en bonos y otros títulos de renta fija en el Bank of New York& Co. "Pero sencillamente no hay mucho que comprar".
¿Bonos? Alguien que hubiera montado un plan de jubilación hace 10 o 15 años con previsiones basadas en rendimientos típicos (entonces) del 8% se encuentra ahora con que los bonos del Tesoro están rindiendo entre el 4,3% y el 4,6%.
Después de una serie de incrementos en los tipos de interés a corto plazo que regula la Fed, el rendimiento medio medio a siete días de los fondos de inversión en los mercados monetarios acaba de subir a apenas el 3,1%. Y la rentabilidad por dividendo promedia un mísero 2%.
Si se combinan esos tres tipos de activos financieros principales en proporciones iguales, se obtiene una cartera que ofrece alrededor de un 3,2%. Para tener perspectiva, una rentabilidad anual del 3,2% sobre una cesta de ahorros con 400.000 dólares se estima en 12.800 dólares anuales.
Y eso no es mucho para pagar las cosas más básicas como el alquiler, la alimentación y las facturas médicas. Y, además, si las encuestas que se publican regularmente son correctas, 400.000 dólares es mucho más de lo que la gente tiene a su disposición.
En su anual sondeo sobre confianza en la jubilación este año, TIAA-CREF, el mayor fondo norteamericano de pensiones, afirma que "más de la mitad de los trabajadores aseguran disponer de menos de 50.000 dólares como ahorro total e inversiones", un monto que excluye sus viviendas.
http://www.clarin.com/suplementos/economico/2005/10/16/n-01101.htm